Should i accept stock options

Aceitar e diminuir subsídios Uma concessão é a transação pela qual seu empregador concede opções de ações, direitos de valorização de ações, prêmios de ações restritas ou unidades de ações restritas para você. Os termos de sua concessão são determinados pela sua convenção de subvenção e opções de ações da sua empresa, direitos de valorização de ações, prêmios de ações restritas ou plano de ações restritas. Como faço para saber se eu tenho quaisquer subsídios não aceitos Uma lista de Subsídios não aceitos aparece na página Resumo de sua conta de plano de ações. Para aceitar ou recusar uma concessão não aceita, clique em Aceitar concessão ou Recusar concessão ao lado da concessão. Como visualizar o documento do plano ou o contrato de subvenção Clique em Visualizar informações e documentos do plano. Para subsídios aceitos, você também pode clicar em Exibir detalhes e, em seguida, clicar em Exibir documento do plano ou Exibir contrato de concessão na página Exibir detalhes. Você também pode visualizar o documento do plano e o contrato de subvenção quando você aceita ou recusa uma concessão não aceita. As informações e os documentos do plano estão em formato PDF. Você deve ter o registro gratuito do Acrobat reg Reader para exibir e imprimir o documento do plano. Como aceitar uma subvenção Na página Resumo, clique em Aceitar Conceder junto à concessão na lista de Subsídios não aceites. Depois de ter indicado que leu o documento do plano e o contrato de subvenção, pode aceitar a subvenção clicando em Aceitar na página Termos e Condições de Subsídio. Como recusar uma concessão Na página Resumo, clique em Recusar concessão ao lado da concessão na lista de subsídios não aceitos. Depois de ter indicado que leu o documento do plano e o contrato de subvenção, pode recusar a subvenção clicando em Recusar na página Termos e condições de subvenção. Que confirmação recebo quando aceito uma concessão Quando você aceita uma concessão, você vê uma página de confirmação. Esta página especifica os termos de concessões e exibe um número exclusivo confirmando a aceitação da sua concessão. Se você entrar em contato com a Fidelity, use este número para identificar sua aceitação. Você deve imprimir esta confirmação para seus registros. Que confirmação recebo quando recuso uma concessão Quando você recusa uma concessão, você vê uma página de confirmação. Esta página especifica os termos de subsídios e exibe um número exclusivo confirmando sua eleição para recusar sua concessão. Se você entrar em contato com a Fidelity, você precisará usar esse número para identificar sua decisão. Você deve imprimir esta confirmação para seus registros Se você quiser ficar rico em uma partida, Youd melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o trabalho Polegares acima de tudo depois Yext anunciou uma grande rodada de 27 milhões de financiamento. Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de ações. Daniel Goodman via Business Insider Quando a primeira inicialização de Bryan Goldberg, o Relatório do Bleacher, foi vendida por mais de 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de uma de duas maneiras: Algumas pessoas reagiram como: Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu poderia Ter imaginado, Goldberg anteriormente disse Business Insider em uma entrevista sobre a venda. Algumas pessoas eram como, isso é que você nunca soube o que ia ser. Se você é um empregado em uma startup não um fundador ou um investidor e sua empresa lhe dá estoque, você provavelmente vai acabar com ações comuns ou opções sobre ações ordinárias. Ações ordinárias podem torná-lo rico se sua empresa vai público ou é comprado a um preço por ação que é significativamente acima do preço de exercício de suas opções. Mas a maioria dos empregados não percebem que os detentores de ações ordinárias só são pagos com o pote de dinheiro sobrando depois que os acionistas preferenciais tomaram seu corte. E, em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais têm tido condições tão boas que o estoque comum é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que investidores colocados nele. Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de aceitar uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você não precisa se surpreender com o valor ou a falta de suas opções de ações quando uma partida sai. Perguntamos a um ativo capitalista de risco da cidade de Nova York, que se senta no conselho de uma série de startups e regularmente rascunhos, o que os empregados de perguntas devem estar perguntando seus empregadores. O investidor pediu para não ser nomeado, mas estava feliz em compartilhar a colher dentro. Veja o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de ações: 1. Pergunte o quanto de capital você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido, porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco. Se eu apenas disser, Youre que vai começar 10.000 partes, soa como muito, mas pode realmente ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual porcentagem da empresa representam essas opções de ações. Se você perguntar sobre isso em uma base totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que ter em conta todas as ações que a empresa é obrigada a emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues. Ele também leva em conta toda a opção pool. Um pool de opções é estoque thats reservado para incentivar os funcionários de inicialização. Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta: Qual é a porcentagem da empresa que as minhas ações realmente representam? 2. Pergunte quanto tempo o pool de opções da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa provavelmente aumentará, então você sabe se e quando sua propriedade Pode ser diluído. Cada vez que uma empresa emite novas ações, os atuais acionistas ficam diluídos, o que significa que a porcentagem da empresa que possui diminui. Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma porcentagem de propriedade que começou grande pode ser diluída até uma participação pequena porcentagem (mesmo que seu valor pode ter aumentado). Se a companhia que você está juntando é provável necessitar levantar muito mais dinheiro sobre os vários anos seguintes, conseqüentemente, você deve supor que sua estaca será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentam seus pools de opções em uma base ano-a-ano, o que também dilui os accionistas existentes. Outros reservam uma piscina grande o suficiente para durar um par de anos. Os pools de opções podem ser criados antes ou depois de um investimento ser bombeado para a empresa. Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir pré-dinheiro (pré-investimento) piscinas opção que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor com quem conversamos explicou como os pools de opções são muitas vezes criados por investidores e empreendedores em conjunto: A idéia é, se eu vou investir em sua empresa, então nós dois concordamos: Se fossem ir daqui para lá, teríamos Para contratar este muitas pessoas. Então vamos criar um orçamento de equidade. Acho que vou ter que dar, provavelmente, 10, 15 por cento da empresa para chegar lá. Essa é a opção pool. 3. Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que termos. Quando uma empresa levanta milhões de dólares, parece muito legal. Mas isso não é dinheiro livre, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de ações. Se eu sou um empregado se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e suas ações preferenciais diretas, diz o investidor. O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, o que é bom para os funcionários e empresários. Mas há sabores diferentes de ações preferenciais. E o valor final de suas opções de ações dependerá do tipo de sua empresa emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de ações preferenciais. Em uma saída, os detentores de ações preferenciais são pagos antes que os detentores de ações ordinárias recebam um centavo. O dinheiro para o preferido vai diretamente para os bolsos de capital de risco. O investidor nos dá um exemplo: Se eu investir 7 milhões em sua empresa, e você vender por 10 milhões, os primeiros 7 milhões a sair vai para o preferido eo restante vai para ações ordinárias. Se a startup vende por qualquer coisa sobre o preço de conversão (geralmente a avaliação pós-dinheiro da rodada), isso significa que um acionista preferencial direto obterá qualquer porcentagem da empresa que possui. Participante preferido Participante preferencial vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais receberão por cada ação em um evento de liquidação. A ação preferencial participante coloca um dividendo sobre as ações preferenciais, que supera as ações ordinárias quando uma partida é encerrada. Os investidores com participação preferencial obter seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação (assim como os detentores de ações preferenciais), mais um dividendo predeterminado. Ações preferenciais participantes geralmente são oferecidas quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto os fundadores acreditam que é assim que eles concordam em investir, a fim de desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos participantes preferencial - Detentores de ações. A linha de fundo com participantes preferenciais é que, uma vez que os detentores preferenciais tenham sido pagos, haverá menos do preço de compra sobrando para os acionistas comuns (ou seja, você). Preferência de liquidação múltipla Este é outro tipo de termo que pode ajudar detentores preferidos e detentores de ações ordinárias. Ao contrário das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço no qual a preferência foi emitida, uma preferência de liquidação múltipla garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de investidores 7 milhões investidos voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X iria prometer os detentores preferenciais obter os primeiros 21 milhões de uma venda. Se a empresa vendeu 25 milhões, ou seja, os detentores preferenciais receberiam 21 milhões, e os acionistas ordinários teriam que dividir 4 milhões. Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tem lutado e os investidores exigem um maior prémio para o risco theyre tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups de risco-backed têm ações preferenciais diretas, enquanto cerca de 30 têm alguma estrutura sobre as ações preferenciais. Hedge fundos, diz esta pessoa, muitas vezes gostaria de oferecer grandes avaliações para a participação de ações preferenciais. A menos que sejam excepcionalmente confiantes em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com promessas como, eu só quero participação preferencial e itll desaparecer em liquidação 3x, mas eu investir em uma avaliação de bilhões de dólares. Neste cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não vai chegar a essa avaliação em que caso eles recebem 3X seu dinheiro de volta, e pode acabar com os detentores de ações ordinárias. 4. Quanto, se houver, a dívida tem a empresa levantou. Dívida pode vir na forma de dívida de risco ou uma nota conversível. É importante que os funcionários saibam quanta dívida existe na empresa, porque isso precisará ser pago aos investidores antes que um funcionário veja um centavo de uma saída. Tanto a dívida como uma nota conversível são comuns em empresas que estão fazendo muito bem, ou estão extremamente preocupados. Ambos permitem que os empreendedores adiem o preço de sua empresa até que suas empresas tenham avaliações mais elevadas. Aqui estão as ocorrências e definições comuns: Dívida Este é um empréstimo de investidores ea empresa tem que pagá-lo de volta. Às vezes, as empresas levantar uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usado para uma série de propósitos, mas o objetivo mais comum é estender sua pista para que eles possam obter uma avaliação mais elevada na próxima rodada, diz o investidor. Nota conversível Esta é a dívida que é projetado para converter em capital próprio em uma data posterior e maior preço da ação. Se uma startup levantou dívida e uma nota conversível, pode ser necessário haver uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é pago em primeiro lugar no caso de uma saída. 5. Se a empresa levantou um monte de dívida, você deve perguntar como as condições de pagamento trabalham no caso de uma venda. Se você está em uma empresa que levantou um monte de dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente de ações preferenciais retas, você deve fazer esta pergunta. Você deve perguntar exatamente qual preço de venda (ou avaliação) suas opções de ações começam a ser no dinheiro, tendo em mente que dívida, notas conversíveis e estrutura em cima de ações preferenciais afetarão este preço. Agora olhe: Apple sneaked em um novo recurso irritante em sua atualização mais recente iPhone iOS, mas há também um upside Se você quiser ficar rico em uma Startup, Youd melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o JobWhat devo fazer com minhas opções de ações atualizado 13 de outubro , 2017 Opções de ações são uma grande vantagem oferecida por muitas empresas. Opções de ações permitem que você comprar ações a um preço reduzido. Você é obrigado a manter o estoque por um período de tempo definido antes de você pode vender o estoque. A empresa permite que o empregado beneficie do crescimento da empresa quando eles oferecem opções de ações. Start-ups muitas vezes oferecem esta opção com um menor salário inicial, mas as maiores empresas também podem oferecer opções de ações. Quando devo comprar opções de ações Se você tiver sido dada a oportunidade de comprar opções de ações, você pode querer tirar proveito delas se você atualmente pode dar ao luxo de fazê-lo. Você não deve entrar em dívida para comprar opções de ações. É importante que você pesa o risco dessas ações contra o que você pode perder. Você também deve comprar opções de ações se você está confiante de que a empresa vai continuar a crescer e lucrar. Você também deve olhar para as condições relativas às opções de ações e quanto tempo leva você a tornar-se investido nos estoques. Se você está planejando deixar a empresa em breve, você pode não querer comprar os estoques. Quando você compra as ações que você também deve planejar as implicações fiscais, algumas opções de ações são dadas como isentas de impostos, e você só vai pagar um imposto sobre ganhos de capital quando você vendê-los. Outros são relatados como rendimento tributável. Quando devo não tirar vantagem das opções de ações Às vezes, o preço oferecido pode não ser profundamente descontado o suficiente para ser benéfico. Se o desconto não é muito profundo ou se o preço de mercado atual caiu abaixo do valor que estão oferecendo suas opções para, então não é um bom negócio. Você vai perder dinheiro quando você decidir fazer a venda das ações. Se você não pode pagar suas opções de ações, você realmente não deve comprá-los. Isso significa que você não vai em dívida ou acabam comprando um mês de despesas em um cartão de crédito, a fim de pagar as opções. O que eu faço com minhas opções de ações uma vez que eu tenho-los Se você comprar as opções de ações que você deve definir uma orientação sobre quando você quer vender as ações. Você pode querer segurar uma certa porcentagem de suas ações, mas é importante diversificar seus investimentos e poupança, então você precisará vender algumas de suas ações. Você pode definir um valor em dólar para indicar quando é hora de vender suas ações e, em seguida, vender a porcentagem que você definiu. Além disso, você pode definir um valor em dólares quando vender outra porcentagem. Você pode ter momentos em que as ações diminuem em valor, não entre em pânico e vendê-los. Você deve montar os pontos baixos no estoque. O maior perigo em aproveitar as opções de ações é ter muito do seu dinheiro amarrado em um único estoque. Certifique-se de diversificar o mais rapidamente possível. Posso usar opções de ações para economias de aposentadoria É possível usar suas opções de ações para sua poupança de aposentadoria, mas elas não serão protegidas de impostos da maneira que seus investimentos em um 401 (k) ou IRA seria. Uma maneira em torno de que é investir o dinheiro que você começa de vendê-lo ou de dividendos em uma conta IRA. Quando você possui ações você receberá dividendos sobre as ações. Você deve determinar o que você quer fazer com este dinheiro agora. Você pode realmente melhorar sua poupança de aposentadoria, colocando seus dividendos diretamente em um IRA ou outra conta de poupança que foi destinada à aposentadoria. Pode ser frustrante perceber que as ações que você tem segurado como segurança caíram em valor. Se você é sério sobre entrar no mercado você deve conversar com um planejador financeiro. E discutir apenas como as opções de ações se encaixam em seu plano financeiro global. Se você quiser realmente construir riqueza. Você precisa seguir cuidadosamente um orçamento, planejar a aposentadoria e investir sabiamente.5 Erros que você pode fazer com opções de ações por David E. Weekly 5 de junho de 2017 - 8:00 AM CST Disclaimer: Eu não sou um advogado ou fiscal advogado . Por favor, consulte um antes de tomar quaisquer decisões financeiras sobre o que fazer ou não fazer com suas opções. As opções conservadas em estoque são complicadas a papelada que as acompanha pode às vezes ser uma polegada cheia grossa do legalese financeiro. A maioria dos funcionários está apenas feliz em obter alguma propriedade na empresa e talvez um bilhete de loteria se a inicialização realmente bem. Mas a maioria dos empregados não reconhecem quais são realmente suas opções, nem entendem que há algumas escolhas catastróficas que podem fazer com essas opções que podem deixá-las em falência ou pior. Para o sumário executivo: Se você puder o ter recursos para, o forward-exerce 100 por cento de suas opções a semana onde você junta um startup e arquiva uma 83 (b) eleição imediatamente. Aqui estão cinco erros comuns que os funcionários fazem, bem como por que eles soletram más notícias. 1. Acredite que uma fortuna espera Muitos empregados juntam-se a um startup e trabalham incredibly duramente em um salário do sub-mercado por anos na esperança de golpear o ouro. A matemática sóbria em torno de saídas de inicialização, no entanto, é que, a menos que você é um dos primeiros funcionários poucos, você provavelmente não vai ficar mais do que um bom bônus de contratação, mesmo se a empresa faz muito bem para si. Deixa para dizer o empregado No. 20 do youre em um começo do vale. De acordo com os padrões habituais do Vale, se você for um desenvolvedor fabuloso, provavelmente obterá um pacote de opção de quatro anos no valor de cerca de 0,2% da empresa. Dois anos depois de se juntar, a empresa vende por 30 milhões. Wow, isso soa como um monte de dinheiro Youre rico Right Não tão rápido. Se a empresa tomou 10 milhões de financiamento (em uma preferência 1x) que deixa 20 milhões para ser dividido entre os acionistas. Youve investiu metade de seus 0,2 por cento, então você recebe 0,1 por cento, ou 20.000 antes de impostos. Desde que as saídas são taxadas federal como a renda (25 por cento) e você vive em Califórnia (imposto de estado de 9 por cento), você começa manter 13.200. Isso é 550 para cada um dos 24 meses que você acabou de trabalhar sua bunda fora. Oh, e em muitos negócios, a maioria deste dinheiro não é doled para fora imediatamente aos empregados. Seu oferecido somente após um a três anos do emprego bem sucedido na companhia adquirindo, mantê-lo ao redor. Oy. Então, se você se juntar a uma startup, você deve fazê-lo porque você ama o ambiente, os problemas e seus colegas de trabalho, não porque theres um pote gigante de ouro no final do arco-íris. 2. Saia com opções não exercidas A maioria dos empregados não percebem que as opções não exercidas que eles trabalharam tão difícil de coletar completamente vaporizar depois que eles deixam a empresa, geralmente após 90 dias. Se você não exerceu suas opções adquiridas, sua posse vai para zero. Mesmo se a inicialização, eventualmente, é adquirida por um bilhão de dólares, você começa zilch. Então, se você se juntar a uma startup e não exercitar, você provavelmente deve tentar colocá-lo através de uma saída. 3. Espere até que a empresa está fazendo muito bem para o exercício Este erro pode pegar um monte de pessoas inteligentes de outra forma. Eles se juntam a uma startup, trabalhar duro e ver a empresa crescer. Então, depois de alguns anos eles dizem: Wow, a empresa acabou de criar uma rodada enorme ou tem perspectivas promissoras para ser adquirido por um monte de dinheiro ou arquivo para IPO Eu deveria exercer essas opções de ações que eu não tenho pensado Essas pessoas geralmente não se incomodam Falar com um advogado fiscal ou até mesmo um mentor que apenas preencher as suas opções papelada, escrever um pequeno cheque, ea empresa devidamente processa-lo. O empregado se sente não só bombeado, mas realmente, muito inteligente. Afinal, eles apenas pagaram esse preço minúsculo para exercer suas opções, e em troca eles obtêm este grande wad de estoque super-valioso Eles geralmente não percebem, pelo menos, não por algum tempo que o IRS considera este exercício um evento tributável no âmbito da Alternativa Imposto mínimo, porque eles só tem algo que vale mais do que o que gastou nele. O IRS não se importa que você realmente não tem o dinheiro à mão para pagar este imposto. Nem se importam que você não pode mesmo vender algumas das ações para pagar o imposto. Eles são brutais. Em dois casos, meus amigos tiveram de organizar um período de reembolso de uma década para o IRS por centenas de milhares de dólares, eliminando suas economias e sua próxima década de ganhos. Em ambos os casos, o estoque que meus amigos exerciam foi finalmente tornado iliquidworthless. Ouch. 4. Falha no início do exercício A maioria dos funcionários startup não percebem que é possível pedir para encaminhar exercitar suas opções unvested imediatamente após receber suas opções de concessão. Mas espere eles choram, com um penhasco de um ano, meu chefe me disse que nenhuma das minhas opções vai se vestir até que eu tenha trabalhado um ano. Perfeitamente verdadeiro. Mas siga isto com cuidado: Seu cronograma de aquisição de opções cobre seu direito (opção) de comprar ações ordinárias. Se você exercer a sua opção antes que ele vests, youll receber não Common Stock mas Restricted Stock em vez disso. Estoque restrito pode ser comprado de volta de você pela empresa no valor que você pagou por ele, se você sair. Vamos dizer que você acha que é realmente inteligente e se juntar a uma empresa. No dia seguinte, você encaminhar-exercer seu pacote de opção de quatro anos e sair. A empresa vai simplesmente comprar de volta todas as suas ações restritas, e você vai acabar com nada. As ações restritas vests em ações ordinárias no mesmo horário que suas opções vencimento. Então, se você fez um exercício em frente, no seu aniversário de um ano um quarto de suas ações restritas magicamente (sem papel para preencher ou ação a tomar) tornam-se ações comuns que a empresa não pode forçá-lo a vender se você sair. Isso também significa que você começa a iniciar o relógio tique-taque em ganhos de capital de longo prazo, que atualmente é de 15 por cento nos EUA. Então, se sua empresa acabar atingindo um evento de liquidez, uma parcela muito menor de seus ganhos será tributável. Na verdade, se você segurar o seu estoque por mais de cinco anos, você pode ser elegível para rolar sobre todos os produtos em outra empresa qualificada completamente livre de impostos 5. Falha para apresentar uma eleição 83 (b) Algumas pessoas que são Inteligente o suficiente para perceber que eles podem exercer antecipadamente infelizmente esquecer que eles precisam dizer ao IRS para reconhecer o evento com um formulário chamado 83 (b) eleição. Sem um 83 (b), seu vesting é contado como renda sob AMT desde que seu estoque restringido que você pagou X para está convertendo em ações ordinárias thats worth mais (YgtX), desde que esperançosamente a companhia está começando mais valiosa. O 83 (b) diz ao IRS que você gostaria de imediatamente avançar rapidamente todo o impacto tributário, por isso, por favor, agradá-lo agora para seus ganhos. Mas desde que você está pagando justo valor de mercado para as ações ordinárias, não há ganhos, então você não paga impostos em tudo inteligente você. Contanto que você arquiva seu 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias de seu exercício para diante e incluí-lo outra vez em seu retorno anual do imposto de renda pessoal, você estará no espaço livre sobre AMT. Se você achou isso útil, confira o meu guia para opções de amp de ações, incorporado abaixo. Scribd id55945011 keykey-dabr15b167c296f9mi5 modelista Um Stanford CS grad, David Weekly tem codificado desde que ele tinha cinco anos e adora reunir pessoas e começar coisas, incluindo PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. E Mexican. VC. Ele é um mentor premiado para o Instituto Fundador, empreendimentos e 500 Startups. Ele está semanal no Twitter e pode ser acessado no email160protected Opções de exercício antecipado e arquivo 83 (b). T. coIDtRPoP2 Dave, eu recentemente tive que ser criativo com a compensação na minha empresa, então acabou construindo fairsetup. Estávamos pagando salários iniciais e, uma vez que as receitas começaram a chegar, enfrentamos um problema: se aumentarmos os salários, não investiremos em escalar o negócio. As opções de ações e distribuição de capital não eram uma boa solução de curto prazo, então eu tentei implementar um programa que: A. compensa as pessoas pelo esforço que elas colocam em B. dá às pessoas um sentimento de propriedade na empresa. Coisas é que eu digo para a equipe: todo mundo vai possuir uma parte de um pool de compensação. O pool de compensação é uma porcentagem definida da margem de lucro. Sua propriedade é uma função de quanto tempo você esteve com a empresa, seu nível na empresa (por exemplo, os desenvolvedores sênior têm mais de possuir mais do que desenvolvedores júnior). Uma vez que você começar a trabalhar conosco, sua propriedade aumentará ao máximo por um período de 2 anos. Uma vez que você sair, sua propriedade vai para baixo para 0 mais de 2 anos. Estamos usando a curva logística para calcular o crescimento da propriedade ao longo do tempo. Aqui está um exemplo de cenário: se P1 e P2 começarem a trabalhar em conjunto e houver um pagamento em um ano com P1 no nível 1 e P2 no nível 2, então P1 obtém 13º do pool e P2 obtém 23rds. Então P2 diz 8220screw this8221 e folhas. P1 então contrata P3. Um ano a partir daí, P1 está em 2, P2 está em 1, P3 está em 0,25. E assim cada um recebe a sua porção: P123.25, P213.25, P30.253.25. No final, a idéia é simples: se você trabalhar duro, você don8217t tem que ficar com a empresa para o lucro. Ao mesmo tempo, se você fez algo valioso hoje e a empresa recebe muito dinheiro 10 anos a partir de agora, você don8217t realmente merecem muito crédito, se houver. Além disso, você tem um caminho de carreira (subindo níveis) e, em seguida, pode haver um multiplicador de desempenho permitindo que a gestão para avaliar o seu desempenho. Desculpe pelo post longo, mas eu pensei que você pode achar este interessante e estou muito curioso sobre seus pensamentos sobre isso. Eu não vejo FairSetup como um substituto para opções de ações, mas como algo que poderia fornecer um modelo de curto prazo simples que fornece um forte incentivo para que as pessoas trabalhem na empresa como suas próprias, preservando dinheiro para operações. Concordo com a maior parte do que este artigo, mas o 8220early exercício8221 conselhos tem algumas advertências ENORME. Suponha que o preço de exercício de suas opções seja ao preço atual do estoque (se elas não tiverem implicações fiscais). O ponto inteiro das opções é deixá-lo comprar o estoque em um preço mais baixo do que o estoque é atualmente. Se você exercê-los imediatamente após o recebimento, você terá que pagar a empresa exatamente o que o estoque vale a pena. Você acabou de se tornar um investidor, e uma start-up teria que ser muito quente para você dizer que o privilégio de investir na empresa é a compensação por ser um empregado (provavelmente, como mencionado, com um salário inferior ao mercado). What8217s pior é que o evento que alguém tem que usar para estabelecer o valor da empresa é mais provável o mais recente investimento de ações preferenciais. Você estará recebendo ações ordinárias e, a menos que o preço de exercício foi definido muito cuidadosamente (tendo em conta as preferências de liquidação sentado acima do comum e os outros direitos substanciais que tem preferido comum), você provavelmente está pagando um prémio sobre o que os investidores da empresa 8217s pago. Isso doesn8217t soar muito como compensação agora, faz Tudo o ponto de opções é que se os tanques de empresa que você terá pago nada para a chance de participar no upside. Sua finanças 101: implicações fiscais de lado, uma opção não exercida é sempre vale mais do que a diferença entre o preço de exercício e preço das ações. Exercício precoce não é uma decisão a tomar de ânimo leve, a idéia é maximizar o seu VPL, não apenas sua responsabilidade fiscal futuro. Numa fase inicial, o preço justo de mercado da Common é normalmente fixado entre 14 e 18 do preço da última rodada preferida, de modo que não vejo como isso resulta ser um prêmio sobre o que os investidores da empresa pagaram. Consequentemente, enquanto você está fazendo uma aposta, é uma aposta que é mais barata para fazer mais cedo do que tarde (quando graves conseqüências fiscais poderiam entrar em jogo). Este artigo é perfeito. É exatamente o mesmo que eu disse a cada startup que me prometeu magia maravilhosa estoque insteade do valor real de um trabalho super. Por exemplo: 1 de janeiro de 2000: it8217s dia 1 de um novo emprego e você recebe uma subvenção para 100k opções em um. 01 preço de exercício). Jan 1, 2004: It8217s seu aniversário de 4 anos, e você exercita suas opções e para parar seu trabalho. O preço da ação ainda é .01share, então você paga 1k e não há ganhos. Você se esqueceu de arquivar um 83 (b). Jan 1, 2009: IPOs de sua empresa em 10share, então o valor justo de seu estoque é agora 1 milhão. Qual é o seu status fiscal Você paga ganhos de capital em 1 milhão 8211 1k Imposto de renda em 1 milhão 8211 1k Algo mais 83b só serve para acelerar quando as ações são incluídas na renda quando as ações estão sujeitas a risco de perda. Não há risco de perda no seu exemplo, portanto não 83b é necessário. Então you8217d pagar LT Cap Ganhos Imposto sobre 1M. No entanto, há também 1202 Implicações aqui pode significar que você paga 0 imposto sobre ganhos de capital. Mas essa é outra história. Obrigado pela resposta. Eu realmente gostei disso. Comentário Tyler8217s estão incorretas no que diz respeito a RSUs, que não deve ser confundido com bolsas de ações restritas. Se você exercer opções adquiridas, o evento tributável é sempre em exercício, para o imposto regular, bem como AMT. Somente quando você exerce opções não-adquiridas faz 83b e AMT entrar em vigor, porque ele regula o tratamento de vesting como evento tributável. Quando você se juntar a uma start-up, considere pedir um bônus de assinatura para cobrir (após impostos) o pré-exercício (eu desejo I8217d pensei que no passado :-) Don8217t tomar este o caminho errado, mas sua renúncia que você é Não um advogado ou advogado fiscal é muito importante, como este artigo está incorreto em vários aspectos importantes, apenas um par de que vou tocar em. Eu prefaciarei isto dizendo que eu sou um advogado do imposto, mas esta informação não constitui o conselho fiscal ou legal. Consulte um profissional de imposto. 1. O rendimento de reconhecimento do exercício de uma opção depende do tipo de opção. Existem dois tipos principais de opções de ações de incentivo (ISOs, também chamadas opções estatutárias) e Opções de ações não qualificadas (Non-quals). Se determinados requisitos do período de detenção forem satisfeitos, então não há renda reconhecida de seu exercício, contraste de não-quals em que há rendimento reconhecido igual ao valor intrínseco da ação recebida, valor justo de mercado menos preço pago ao exercício. Não conseguirei entrar nas diferenças de base e no ganho ou perda de capital resultante na venda. 2. O rendimento do exercício de uma opção é o rendimento bruto, tanto para efeitos de impostos regulares como de impostos mínimos alternativos (AMT). AMT é um sistema alternativo que começa com o rendimento tributável regular e faz determinados ajustes e preferências, mas na base AMT e imposto regular confiam na renda bruta sob a seção 61 do IRC. Apenas dizer que os exercícios são 8220taxable eventos sob o imposto mínimo alternativo, 8221 enquanto correto, é enganosamente insuficiente. 3. Muitas empresas fornecem meios para mitigar o imposto que pode ser devido no exercício de uma opção de 83 (b) ou exercício de opção tributável, incluindo a negociação em algumas de suas opções de dinheiro para pagar os impostos sobre as opções exercidas. Todo mundo deve consultar com um profissional de imposto antes de exercer qualquer quantidade substancial de opções. Se nós apenas falarmos algumas centenas ou até milhares de dólares, talvez não valha a pena, mas muito mais do que isso e você pode se salvar um monte de problemas. 4. Depende completamente de sua opção se você tem a capacidade de converter para estoque restrito antes de você pode exercer, mas na minha experiência que seria raro. Além das opções, as empresas também podem emitir Prêmios ou Units de Ações Restritas (RSAs e RSUs). Estas são diferentes das opções, na medida em que são ações reais, com restrições, ou seja, um risco substancial de perda se você não mantiver certas condições, como o emprego. Outra diferença é quando o rendimento é reconhecido para efeitos fiscais. Receitas de não-quals, por exemplo, são reconhecidas sobre você exercendo a opção 8211 você decidiu exercer e pago em dinheiro ou executou um exercício cashless, enquanto para ações restritas não há dinheiro devido e vesting acontece automaticamente com base no plano de compensação diferida. It8217s incorreto para dizer que a empresa está comprando de volta o estoque restrito se você sair antes que veste, como você nunca teve título claro para ele antes. A restrição do estoque foi que você tem que devolvê-lo se você sair, o que leva ao risco substancial de perda que impede que ele seja renda quando recebido. 5. Apresentar um IRC Seção 83 (b) eleição é uma consideração importante e não deve ser tomada de ânimo leve. Uma eleição 83 (b), que se aplica a ações restritas, altera o caráter do lucro futuro da venda das ações. Por exemplo, se você receber RSAsRSUs e não fizer uma 83 (b) eleição quando o estoque vests você reconhece o rendimento ordinário igual ao justo valor de mercado (FMV) do estoque na data de aquisição. O lucro ordinário é tributado às alíquotas mais altas, 35. Quando você o vendeu subseqüentemente, você reconheceria um ganho de capital menor (se houver), taxado a uma taxa mais baixa. No entanto, se você tivesse efetuado uma eleição 83 (b) na data da concessão, você reconheceria apenas o lucro ordinário igual ao valor de mercado das ações na data da concessão e somente reconheceria o ganho ou a perda de capital quando vendido. Mas, e este é um grande, mas, se o estoque vai para baixo em valor que você poderia ter algum problema. Na venda subseqüente você reconheceria uma perda de capital, que, é severamente restringida em sua capacidade de deduzir essas perdas. Você pode ter apenas pegou renda ordinária no ano de concessão, mas depois ser severamente limitada em sua capacidade de reconhecer uma perda na venda. Em primeiro lugar, muito obrigado por tomar o tempo para montar seus comentários sobre este artigo 8282 it8217s impressionante para obter algum feedback de um advogado fiscal real I8217m ansioso para escrever futuras edições do Guia (incorporado acima) para garantir it8217s como correto e Possível. A coisa que eu didn8217t suceder em esclarecer neste artigo é que I8217m realmente alvejando meu conselho para founders e empregados relativamente adiantados de companhias de Silicon Valley. RE: 1, A maioria dos funcionários só vai encontrar ISOs, então eu (como você nota) omitir um tratamento substantivo de NSOs para manter a conversa focada em situações que possam ser mais comumente aplicável. Continuando este tema de querer focalizar nos cenários prováveis ​​que um empregado startup enfrentará, a maioria de opções startup é fixado o preço em FMV e assim don8217t tem toda a renda do exercício para reconhecer se um exercício dianteiro é feito relativamente expediente (desde que o FMV não teve um Chance de marcar para cima entre quando o empregado foi contratado vs exercido), que deve abordar o seu ponto 2. 3 (ter uma empresa permitir que o empregado a dinheiro em algumas opções para cuidar da AMT devido a partir do exercício) soa como um realmente legal Coisa doce para uma empresa fazer para ajudar os funcionários, mas I8217ve não muitas vezes visto isso feito 8211 é esta uma prática you8217ve visto comumente Inversamente com 4, I8217ve visto exercícios iniciais bastante comumente permitidos nas startups, Considerando RSAsRSUs tendem a ser mais relevantes para a fase final (Públicas ou próximas ao público). Finalmente com 5, em uma fase inicial startup comum será consideravelmente violentamente descontados, na teoria fazer um exercício cedo completo relativamente barato (alguns milhares de dólares) 8211 a compensação está começando o imposto de ganhos de boné de longo prazo (e evitando AMT) vs o Possibilidade muito real de perder o principal principal 8211 e you8217re obviamente totalmente certo que você só poderia escrever fora tal perda como um capital. Portanto, é verdade que é uma aposta, mas é um que mantém as coisas mais simples para o empregado IMHO. Se houver coisas escritas que são erradas (vs simplesmente não incluindo situações menos prováveis ​​relevantes para startups), I8217d ficará encantado de incorporar suas correções (com crédito) no próximo documento A primeira edição tem um número de tais pedaços de Feedback construtivo que foram incorporados na segunda edição do Guia embutido acima. É incrível ter as correções de um advogado de imposto real lá. Apenas para prefaciar minhas respostas dizendo que eu não pratico na área tributária individual, pois meus clientes são todas corporações, principalmente públicas. No entanto, sob IRC 83 (h) uma empresa 8217s dedução fiscal é limitada ao montante de rendimentos relatados em um empregado W-2 como renda, então I8217m decentemente bem versado em seu tratamento. Além disso, uma vez que a maioria dos meus clientes são públicos médios, eu não vi a fase de inicialização com muita freqüência. Eu tive alguns outros comentários a suas respostas: 1. Os ISOs estão tornando-se cada vez menos comuns, especialmente porque as companhias crescem. Muitos dos meus grandes clientes abandonaram as ISOs. Sob ISOs um indivíduo inclui renda, ea empresa só recebe a dedução fiscal. Quando há uma disposição desqualificante (DD). No entanto, muitas pessoas vão deixar de relatar o DD se eles podem vender as ações publicamente e, como resultado, os emissores perdem a dedução fiscal. Reconhecidamente este isn8217t provavelmente um problema para uma inicialização, mas se torna um problema mais tarde. Mesmo empresas não públicas estão limitando os usos de ISOs antecipando problemas futuros. No entanto, penso que é importante salientar que existe uma distinção. 2. Vejo o seu ponto sobre a AMT como se relaciona com ISOs eo elemento de compra de pechincha. Eu não estava ciente desta questão, como eu don8217t lidar com o imposto individual. Meus comentários foram direcionados mais para o lado non-qual porque é o que afeta as empresas mais e porque I8217ve começou a ver menos ISOs emitidos. Penso que poderia ser feito algum esclarecimento relativamente ao período de detenção das ISO. 3.a. No lado das eleições de 83 (b), eu não acho que há uma questão AMT aqui porque se refere a ações restritas ao invés de ISOs. A aquisição de ações restritas é renda, e eu não acho que há qualquer elemento de compra de pechincha. A razão para o rendimento é inferior a 83 (c) (1) 8211 risco substancial de confisco. Basicamente, até que o estoque é investido você pode ter que devolvê-lo, e por causa deste risco substancial de confisco você don8217t tem que pegar a renda para fins fiscais regulares. Após a caducidade da restrição, ou seja, vesting, você está livre para fazer com o estoque como você deseja (idealmente, embora para não-públicos vão ser lendas restritivas determinando quem você pode vendê-lo, mas isso não deve afetar o tratamento fiscal ) E, em seguida, você pickup a renda em seu retorno. B. No segundo parágrafo de 5, você disse que não teria qualquer imposto, porque você está pagando o valor justo de mercado para o estoque, mas desde RSUsRSAs são compensatórias em todos os casos i8217ve visto você don8217t pagar nada, é basicamente uma forma de salário. Você é meramente concedido o estoque sujeito a vesting. Portanto, quando eles coletar você capturar a renda, ou, se a conceder você arquivar uma 83 (b) eleição, você coletando renda igual a FMV do estoque. C. Outra consideração é o diferimento do imposto. Como alguns disseram, o imposto atrasado é um imposto não pago. Se você não espera que o valor do estoque aumente dramaticamente durante o período de aquisição, então você acaba pagando o imposto mais cedo do que mais tarde e com o valor do tempo do dinheiro Você acaba pagando mais impostos do que você faria. Embora esta é uma aposta. Além disso, se você for concedido estoque restrito, fazer uma eleição 83 (b) e, em seguida, sair ou o estoque é de outra forma confiscado, você pagou imposto que você won8217t voltar. Acho que o meu ponto não é que a sua nunca uma boa idéia para fazer um, é certamente em um bom número de circunstâncias, só que deve haver cuidadosa consideração de se o 83 (b) deve ser feito. Com base apenas em evidências anedóticas (ou seja, olhando para os relatórios de vesting que lista 83 (b) eleições) eu diria, pelo menos para grandes empresas, apenas uma fração de pessoas fazem 83 (b) eleições. Se isso é por causa da falta de conhecimento por parte dos destinatários ou alguma outra razão, eu não posso dizer. Bom resumo, Dave. Seu cálculo em 1. assume a participação preferida, que é menos comum para as rodadas iniciais nos dias de hoje. Obrigado I8217m intrigado é não-participante preferido a norma no termo folhas you8217re ver por, e. Série A nos dias de hoje